欧菲光都他妈要倒闭了（欧菲光）
直接一字板跌停，出什么事情了？
按照官方的说法是这样的——“公司于近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单”
这一段话几个信息不好懂
1、特定客户
2、中止采购关系
3、现有业务订单销售
一、被踢出苹果产业链
所以我们需要这么翻译一下
1、特定客户谁呢？美国苹果公司，也是欧菲光的第二大客户，我们很明显可以感受到这是短期内无法弥补的损失。
2、中止采购关系？中止的啥采购关系，当然是合作业务，因为欧菲光本身就是给苹果提供摄像头模组的，也就是苹果以后不采购你欧菲光的模组了。
3、业务订单多大呢？按照2019年的计算，一共是116.98亿收入，这个收入占2019年的22.51%。
而且呢，因为给苹果提供117亿左右的模组，所以相关的设备和工厂也是一笔投入，财务上也就是一笔资产。这笔资产价值多少呢？32.82亿，按照目前看到欧菲光107亿固定资产看，大约占了33%上下。
如果我们回顾欧菲光和苹果的合作来看的话，其实也就是2017-2020这四年时间。之前大客户主要是华为小米OPPO这几家安卓手机，也正是2017年苹果选择了欧菲光让它的股价涨到了26元的历史最高位。
那么苹果为什么现在“抛弃”了欧菲光呢？
大部分人的第一个反应是
1、一定是欧菲光自己能力不够
2、苹果公司没有问题，毕竟是全世界第一的公司
实际情况呢？我们用历史和数据来说话
2017年初，苹果将开发独立的图形处理器的消息传出来，供应商英国芯片厂商Imagination Technologies的股价应声暴跌71.3%，公司市值从7.59亿英镑跌至2.94亿英镑，被迫寻求出售。
2014年，台湾厂商胜华科技倒闭，关闭了两家生产厂，裁掉了7000多名员工，还亏欠供应商约2.3亿元的账款。胜华科技曾经是苹果最大的触控屏供应商，被誉为一代经典的iPhone 4就是由他们家提供的触屏。但是iPhone5苹果开始使用In-cell显示技术，胜华科技无法为苹果提供In-cell触控屏惨遭抛弃。
2013年10月，苹果与GTAT（极特先进）合作生产拟用于iPhone6的蓝宝石显示屏，但直到现在苹果也未发布使用蓝宝石屏的iPhone。2014年10月，GTAT递交了破产保护申请。
有人做过统计，在苹果2017年公布的供应链名单中，共有193家供货商，和2011年的名单相比。
58家公司从榜单上消失了，等于三分之一已被打入冷宫。
简单的来说，抛弃供应商然后选择下一家对于苹果来说实属平常，也许欧菲光确实又有自身的问题，但是苹果一直在这么干。
比如富士康本来要接苹果耳机的代工业务，但是苹果担心过度依赖这家公司了，所以扶持了立讯精密来代工耳机业务——这也是立讯精密过去三年上涨10倍的原因。
二、TO B和TO C的业务模式区别
回到商业的本质上，苹果和欧菲光的区别是什么？
1、苹果是to C的商业公司
2、欧菲光是to B的商业公司
这里的B是其他公司，而C则是消费者。
简单的来说，苹果通过卖手机赚钱，手机是谁在买？是美国人、中国人、韩国人，英国人这些全世界一个一个形成的亿万群体。
而欧菲光的摄像头模组，我们再看看这个大客户名单
我猜的话就是华为、苹果、小米、OPPO和vivo。
简单的来说，这前三大客户，有一个丢得起吗？一个都不能丢，因为那是至少102亿的收入。
但是，你们想想如果有三五个人说“我今年不买苹果手机，我出于爱国我要买华为”。
苹果会受到影响吗？
2018年一个季度，苹果就卖掉了4130万部，10年以来苹果一共卖了12亿部，利润达到了1000亿美元。
这就是手机行业，把产品卖给个人消费者（商业上叫TO C的商业模式）跟把产品卖给其它公司（商业模式上叫TO B的商业模式）的最大区别。
三、老前辈欣旺达
讲到这里，好像是欧菲光灭顶之灾了。但是，这件事情让我想到了它的难兄难弟，也可以说是老前辈的电池龙头——欣旺达。
国内手机电池主要是两家公司在做——国企的德赛电池和民企的欣旺达。
2012年之前欣旺达一直是苹果手机电池的供应商，结果到了2012年苹果觉得不能太依赖欣旺达这一家公司了，所以引进了德赛电池。
不过欣旺达那时候运气不错，因为2012年的时候国产手机还是刚刚崛起，所以很快的华为成了它的最大客户。
所以现在欣旺达的第一大客户就是华为了，后面依次是苹果、小米等等了。
很明显苹果离开欧菲光已经成为了定局，那么欧菲光有机会找到“下一个华为”吗？
我估计是比较难了，因为工程和设备这一块我看到的信息是欧菲光打算转让，按照目前市场不能确认的信息看——这一块是转让给闻泰科技，而闻泰科技本身就是苹果的合作对象。当然，具体细节还没有最后确定，但是“传闻”的方向如此。
总结
我原先在食品饮料领域给大家分析了这么一个话题：
1、为什么安琪酵母的估值只有30倍左右，看起来非常低
2、另外一方面海天味业、桃李面包、等公司的估值整体就比较高呢？
其实食品饮料领域估值比较低的还有做氨基酸梅花生物（PE为16）做香精的爱普股份（PE为17）做糖加工的中粮糖业（PE为20）做营养保健品的金达威（PE为21）
为什么呢？因为这些公司全部都是TO B的，这就是商业价值上的区别。
苹果公司可以随时调整自己的供应商体系保证自己获得最大的商业利益，这样听起来好像苹果故意在坑害合作伙伴，但是利益的问题本身就是没有感情的，合作是为了赚钱，不合作还是因为钱。核心逻辑上，它是C端客户它可以这么做，而你TO B模式的公司就很难。
有一句话是这么说的——大部分伟大的公司，他都是TO C的。
仅以华为为例，如果华为不卖手机的话，谁知道华为是全世界最大的通信设备商呢？大家认识华为的渠道90%都是因为华为手机，这就是TO C才可能带来的品牌价值，而在此之前的10年里极少数专业人士才知道华为这个世界第一，任正非也是因为手机被大家认识的。
新能源汽车领域里我之前也留了一个问题，到底是宁德时代更好还是比亚迪呢？
从我的理解来看，自然是比亚迪了，这也是巴菲特选择比亚迪的原因，这也是巴菲特选股的一贯原因——可口可乐、苹果、美国银行、华盛顿邮报、美国运通（一家信用卡旅游综合公司）、雪佛龙、特许通讯（类似于中国移动的通讯公司）。
