上海金价行情（贵金属震荡运行债务谈判一波三折波动增强未来黄金还能落）
#5月财经新势力#
(一)本周观点
在全球经济衰退预期不断升温叠加地缘政治冲突短期难以缓和,使得2023年黄金以强势开局。我们知道过去几周,黄金价格节节攀升;2023年一季度黄金上涨8.20%,这也是连续第二个季度上涨。
近几个月在美联储货币政策面临转向、经济衰退担忧、央行购金及全球去美元化等利多因素的共同提振下,国际金价三四月份走出一轮上涨上涨行情。黄金走势演绎围绕三条主线,即美国通胀水平、欧美经济水平和欧美金融系统稳定性。随着金价大涨,消费者疯狂"囤货",二级市场黄金相关资产也十分火爆,各国央行则积极"囤货",增加黄金储备
去年3月,由于通货膨胀率略高于8%,而利率接近于零水平,美联储首次加息25基点,自那时起已经连续10次加息,并在5月份会议上将基准利率调至5%至5.25%之间,这也是2007年以来的最高利率。
刚刚过去的一周,多位美联储官员陆续发表“鹰派”讲话,并为继续加息打开大门,导致市场再度慌张调整加息预期。但在周五晚,美联储主席鲍威尔意外放鸽,兜兜转转之下,市场对美联储6月会议的预期似乎又回到了之前的位置。美联储内部对于6月加息幅度的分歧不断加大,少数官员支持继续加息,鲍威尔等其他高官暗示,美联储可能会跳过加息,以更好地研究快速加息的潜在滞后效应。
同时由于避免美国违约的时间越来越紧迫,债务上限谈判代表在拜登和麦卡锡举行会议之前,在华盛顿恢复了讨论。麦卡锡表示,他和拜登周日进行了一次“富有成效的”通话,对几天来在取得进展和破裂之间摇摆不定的会谈,转回了更加乐观的前景。虽然美国债务上限谈判再陷僵局,叠加银行业风险犹存,投资者避险情绪有所回升,对金价形成一定支撑。
但随着双方努力达成协议,投资者预计本周市场将出现更多波动,市场准备应对美国债务交易难以捉摸的行情变化。美联储主席鲍威尔最新讲话意外偏鸽,因此降低对6月再次加息的押注。
综合所述,对于贵金属后市,小褚还是认为空单继续持有,逢高继续做空比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考!
(二)行情回顾
上周国际金价开盘2013.4美元/盎司,盘中最高价2027.5美元/盎司,最低价1954.4美元/盎司,收盘价1979.9美元/盎司,下跌35.7美元,跌幅1.77%。
国内上海黄金期货主力,开盘价452.64元/克,最高454.68元/克,最低价446.1元/克,收盘价447.62元/克,下跌3.88元/克,跌幅0.86%;白银主力开盘价5442元/千克,最高价5491元/千克,最低5363元,收盘价5435元/千克,涨幅0.07%。符合上周预期,美国数据回落,贵金属如期下跌,债务问题待解,白银黄金还能下跌?
(三)基本面动态
(1)周度消息：
周一,黄金期货上涨,因为美元汇率走软。尽管美联储官员发表鹰派基调的言论,但是交易员依然押注美联储将会在年底前降低利率,市场关注焦点集中在美国政府债务上限谈判上。
美国央行官员周一表示,考虑到通货膨胀率居高不下,美国利率将维持在高位,甚至会继续走高。
周二黄金期货下跌,失守2000美元关口。美联储官员发布鹰派言论,令交易员预期美联储可能推迟降息;与此同时,市场继续密切关注美国债务上限谈判的进展。
美联储克利夫兰分行行长梅斯特表示,美联储还没有达到可以在一段时间内保持利率稳定的地步。其他美联储官员也在周一发表了鹰派言论,认为利率将保持在高位,甚至可能会走高。
加拿大皇家银行资本市场表示,随着投资者为金融市场可能出现的混乱做好准备,对美国债务上限危机的担忧加剧将有利于黄金。
消息人士周二表示,印度4月份的黄金进口量同比下降45%,创下三个月来的最低点,因为重要节日期间本地金价涨至创纪录高位,遏制了采购需求。政府消息人士称,印度在4月份进口了16吨黄金,而去年同期为29吨。过去十年的同期平均进口量约为71吨。
周三,芝加哥商品交易所的黄金期货连续第二日下跌,创下近四周新低。美联储官员发表更多鹰派言论,令交易员们减少了对今年降息的押注,美元上涨,令黄金承压下行。
周四黄金期货连续第三日下跌,创下3月底以来的最低点。美国出台更多强劲的经济数据,进一步削弱了市场对美联储可能放松加息的预期,美国债务上限协议的乐观情绪也给黄金带来压力。
上周美国新申请失业救济金人数低于预期,美联储费城分行的商业指数也出现温和下降。美国海里奇期货公司的金属交易主管梅格尔表示,伴随着相对活跃的就业市场,围绕债务上限谈判的一些乐观情绪也推动美元走强,并提振华尔街股市上涨,使避险需求受到削弱;市场对黄金市场的看涨情绪也不如几个月以来那样积极。
周五黄金期货上涨,收复了此前连续三个交易日下跌的部分失地,因为市场再次对美国银行业稳定性感到担忧。美联储主席发表讲话后,交易员降低了对美联储再次加息的押注。
美国财政部长珍妮特?耶伦表示，在近期一系列美国地区银行倒闭后，可能需要更多银行合并，这导致地区银行的股票下跌。周末前的银行业恐慌促使避险资金涌入黄金市场。
周五,美联储主席杰罗姆鲍威尔表示,目前尚不清楚美国利率是否需要进一步上升,因为央行官员正在权衡过去加息对借贷成本影响的不确定性。
鲍威尔在华盛顿特区的美联储会议上表示,央行已经将联邦基金利率提高到足以抑制借贷、支出和收缩经济增长的程度。他表示现在美联储将观察经济数据的变化,并做出仔细的评估。
(2)黄金ETF 和美元指数
【黄金ETF持仓】截止到5月19日,较上一日增加5.78吨,当前持仓为942.47吨。
我们知道美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,且黄金以美元计价,所以两者走势往往呈现高度负相关。
美元走强拖累了海外投资者对美元定价的黄金的需求,而国债收益率提高则提高了持有非计息黄金的机会成本。4月14日美元指数最低为100.78,创一年来的低点。随后美联储官员的鹰派言论推动美元和国债收益率反弹,尤其是最近二周反弹上涨不少。
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