人民币日元走势（货币战争继续日元迎来历史性贬值人民币承压中国如何应对）

随着美联储超预期的加息，日元汇率又崩了。

今年以来，日元汇率一直保持着大幅贬值的趋势，从1月份的127日元：1美元。到现在贬值的最低145日元：1美元，日元汇率持续下跌。

日本汇率又崩盘了？

更惨的是，由于美联储6月份会议纪要的颁布，市场普遍预期今年美联储会继续加息两次，这又会导致日元有大幅贬值的预期。

所以，有日本前财务省副省长表示，随着日本和美国货币政策分歧加大，日元汇率可能跌破去年的低点，创下30年来最大的贬值记录。

那么，日本为什么不断出现汇率贬值？随着多国货币贬值，历史上的97年亚洲金融危机是否会重演？今天我们继续来看汇率的相关话题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

历史上的日元在各种经济事件中表现非常坚挺，所以一直被认为是有名的避险货币，但是随着最近几年美国和日本货币政策变化，事情发生了改变。

日元汇率出现历史性大贬值

2021年开始，日元开始进入历史性的贬值区间，当时最高的汇率大概是102.59日元兑1美元。但是到了2022年10月份，则需要151.9日元，才能换到1美元，短短1年多时间内，日元贬值幅度超过40%以上。

而最近日元的贬值，其实也是去年贬值余波的一个翻版，那么日本作为发达国家，也是美国的盟友国，为什么也会像发展中国家一样，贬值的那么惨？被美国收割的那么惨？这里主要有两个原因：

第一，是美国为了抑制通胀采取的加息政策。

从时间点来看，日元贬值的开始，和美元指数上升，以及美联储加息周期是几乎一致的。

美联储加息以后，日元不断贬值

短短2年时间，美联储把美国的利率水平从0%直接干到了5%左右，这种史诗级别的加息导致了非美元货币的大贬值，中国人民币和日元算是跌的相对克制的，其他发展中国家，特别是想土耳其等一些国家的汇率更是惨不忍睹。

美国那边加息了，就会导致全球美元回流美国，日本由于实行的是资金自由流动的汇率制度，所以也毫不例外的出现了资金回流的趋势，资本纷纷卖出日元资产，买入美元资产，去美国那边吃高额的利息收益。

投资人卖出日元，买入美元

第二点，就在于日本和美国的货币政策完全“背道而驰”。

怎么理解呢？首先我们知道，美国那边的货币政策的目标是降低美国因为大放水引发的通货膨胀危机，鲍威尔已明确表示要把通胀率压低至2%以下。

但是日本的CPI虽然已经连续21个月上升，但是其核心CPI依然在3.2%左右，相反，国内1.8%的GDP增速才是日本央行需要考虑的问题。

所以日本的想法是，继续全面宽松，通过更大幅度的宽松和刺激计划，刺激国内经济发展，把发展经济，而非抑制通胀放在首位。

日本银行，依然保持宽松的经济政策

所以，日本继续0%利率，而美国那边继续加息拉高利率，这就导致日元资产源源不断的流入美国市场，导致日本国内失血。所以日元贬值的才会那么厉害，我们也可以说这是美国在收割日本。

而最近，随着美联储下半年将继续加息两次的预测出炉，日元贬值的幅度会更加厉害，甚至将超过去年151日元的上限，达到160日元：1美元的幅度。

这就导致日元贬值压力巨大。

所以现在出现了很奇怪的现象，很多新加坡，韩国和中国游客专门跑去日本买奢侈品，因为日元贬值幅度太大了，日本的奢侈品比中国买还要便宜很多。

日元贬值，意味着奢侈品价格有很大优惠。

而日本人就惨了，日元贬值导致其国际购买力下降，去欧洲，美国或者其他国家旅游需要花更多的钱，导致一向有钱的日本人，也不得不精打细算。

顺便提一句，中国最近两年在不断降息，日本本身处于一个宽松的状态，所以中日两国在汇率上也有类似之处。

中国和日本同，我们实行一定的外汇管制，拥有金融防火墙，所以我们人民币的贬值幅度没有日元那么厉害，中国在不断降息的背景下， 确实做到了免于被美联储的镰刀收割。

但是日本不同，目前市场上卖出日元，买入美元进行“外汇套利”的模式越来越成熟，参与者也越来越多。

所以日本央行非常担心这样的情况，特别是后续还有2次加息政策，会导致日本和美国利率差不断放大。

日本央行也非常担心

再加上美国通胀率目前已经3%以上，继续通胀则会导致日本经济陷入“滞胀”的局面，所以到底是加息，还是持续宽松，已经成为日本央行一个两难的选择。

想要回答这个问题，我们先来看美国国债的持有国，其中第一大持有国是日本，第二大持有国是中国，中日两国持有了接近2万亿美元的美国国债。

中国和日本，是美国的前二大债主。

而当美元不断加息以后，美国国债收益率大幅度上升，美债资产实际上出现缩水，从而导致中日两国出现损失。而这个损失反映到汇率市场上来，就是两国资产出现贬值。

中国由于中美关系的恶化，所以抛售了近2000亿美债来减少损失，并且更好的调节我们的外汇储备，保证不受美国可能出现的制裁的影响。

而日本在卖美债方面则小心了，因为最近美国方面债务压力极大，最近耶伦又来中国推销美债，试图让中国继续维护美元霸权。所以日本想要卖美债，只能是短期压力大的时候卖出一部分，买入日元资产稳定一下汇率市场，想要和中国一样持续卖出买债？美国估计是不会答应的。

日本银行总裁表示，日元贬值对日本国民的压力极大。

更何况，日本这个国家最近几年的GDP增速太低了，经济很差，本来骄傲的汽车工业也逐渐被中国的新能源汽车产业占据了市场。

而中国则在最近每年都保持全球第一的贸易顺差，这对稳定汇率有非常大的帮助，再加上随着国内经济利好刺激政策的出炉和落地，我们5%的GDP增速是超过日本和美国的，所以基本盘还是稳定的。

这就意味着人民币当然会在下半年继续贬值，且拥有较大的贬值压力，但是这主要还是美国方面滥用美元霸权，采取加息政策导致的正常反应。

美国和日本的通胀对比情况

而日本由于本身没有和中国一样的汇率防火墙，所以要惨的多，突破历史记录，继续出现汇率贬值，也是可能的。

而中国或许可以通过减持1000亿美债，购买人民币资产来稳定汇率，那么美国会允许日本这样做么？日本敢大幅减持美债么？我觉得这是一个可行的方案，但是持续抛售美债，对于日本而言还是比较困难的选择。

所以未来一段时间，由于中国和日本都采取宽松政策，两国的货币都会出现继续贬值，而相对于日本而言，中国的处境会好的多。

再加上最近我们采取了一系列经济刺激政策，中国稳中向好的局面不会改变，外汇基本盘也会保持稳定，央行最近在外汇会议上的讲话，也坚定了中国稳定汇率市场的决心！

中国外汇基本盘稳定，我们的处境比日本好的多

所以我相信，就算美联储今年下半年继续加息2次，继续拖延加息周期，中国也能够完成5%的经济增速目标，并把人民币汇率稳定在一个合理的位置！

而熬过了今年，明年的宽松周期来临后，我们的日子和生活也会越来越好！

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