可立克(002782)（可立克2023年上半年净利润656079万元 同比增长630）

中证智能财讯 可立克（002782）8月23日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入23.30亿元，同比增长124.38%；归母净利润6560.79万元，同比增长6.30%；扣非净利润5744.57万元，同比下降2.96%；经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，上年同期为-8578.36万元；报告期内，可立克基本每股收益为0.1347元，加权平均净资产收益率为3.64%。

公告称，公司营业收入变化主要由于海光电子并表及磁性元件产品销售收入增加。

以8月22日收盘价计算，可立克目前市盈率（TTM）约为51.32倍，市净率（LF）约为3.35倍，市销率（TTM）约为1.3倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入12.56亿元，同比增长118.98%，环比增长16.97%；归母净利润3599.33万元，同比下降12.56%，环比增长21.54%；扣非净利润3095.82万元，同比下降22.31%，环比增长16.88%。

半年报显示，公司营业执照记载的经营范围为：开发、生产经营高低频变压器、电源产品及相关电子零配件、ADSL话音分离器、电感、滤波器、电路板（不含印刷电路板）、连接器、镇流器及电脑周边产品；从事货物及技术进出口（不含分销、国家专营专控商品）；普通货运；自有物业租赁（艺华花园）。

分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，磁性元件收入20.13亿元，同比增长234.91%，占营业收入的86.43%；开关电源收入2.84亿元，同比下降26.96%，占营业收入的12.18%。

2023年上半年，公司毛利率为11.85%，同比下降5.11个百分点；净利率为3.25%，较上年同期下降2.69个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为11.41%，同比下降6.49个百分点，环比下降0.96个百分点；净利率为3.18%，较上年同期下降4.00个百分点，较上一季度下降0.16个百分点。

分产品看，磁性元件、开关电源2023年上半年毛利率分别为10.42%、19.34%。其中，磁性元件连续3年下降。

数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为3.64%，较上年同期下降0.46个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为3.98%，较上年同期增长0.23个百分点。

2023上半年，公司经营活动现金流净额为1.27亿元，同比增加2.12亿元；筹资活动现金流净额2.28亿元，同比增加1.75亿元；投资活动现金流净额-2.95亿元，上年同期为-3.3亿元。

进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为-6423.65万元，上年同期为-26684.46万元。

2023年上半年，公司营业收入现金比为68.42%，净现比为192.95%。

营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.59次，上年同期为0.48次（2022年上半年行业平均值为0.38次，公司位居同行业15/38）；固定资产周转率为6.73次，上年同期为4.63次（2022年上半年行业平均值为8.81次，公司位居同行业18/38）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.55次、3.18次。

2023年上半年，公司期间费用为1.79亿元，较上年同期增加8910.85万元；但期间费用率为7.70%，较上年同期下降0.98个百分点。其中，销售费用同比增长44.37%，管理费用同比增长78.69%，研发费用同比增长97.17%，财务费用由去年同期的-819.49万元变为356.12万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为海光电子并表及薪酬福利增加；管理费用的变动主要因为海光电子并表及薪酬福利增加；财务费用的变动主要因为汇率变动所致及海光电子并表。

资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应收账款较上年末增加4.26%，占公司总资产比重下降2.92个百分点；货币资金余额较上年末增加31.72%，占公司总资产比重上升1.16个百分点；固定资产较上年末增加7.67%，占公司总资产比重下降0.39个百分点；无形资产较上年末减少3.53%，占公司总资产比重下降0.16个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应付账款较上年末增加8.64%，占公司总资产比重下降1.21个百分点；其他流动负债较上年末增加51.91%，占公司总资产比重上升1.85个百分点；长期借款较上年末增加185.23%，占公司总资产比重上升1.49个百分点；短期借款较上年末增加28.50%，占公司总资产比重上升0.58个百分点。

从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为6.87亿元，占净资产的38.97%，较上年末增加8250.75万元。其中，存货跌价准备为3420.31万元，计提比例为4.74%。

偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为57.46%，相比上年末增加1.47个百分点；有息资产负债率为7.91%，相比上年末增加1.44个百分点。

2023年上半年，公司流动比率为1.40，速动比率为1.10。

半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为中信证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司，取代了一季度末的万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金、聚鸣匠传6号私募证券投资基金。在具体持股比例上，赣州盛妍投资有限公司、可立克科技有限公司、香港中央结算有限公司、中金公司-建设银行-中金新锐股票型集合资产管理计划、余巧英持股有所上升，交银施罗德先进制造混合型证券投资基金、交银施罗德启明混合型证券投资基金、信澳新能源产业股票型证券投资基金持股有所下降。

股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)赣州盛妍投资有限公司1515030.8982890.00可立克科技有限公司14265.6329.094620.00香港中央结算有限公司897.841.831130.68中金公司-建设银行-中金新锐股票型集合资产管理计划437.880.8930540.14余巧英368.670.7519070.17交银施罗德先进制造混合型证券投资基金285.070.581401-0.35中信证券股份有限公司194.810.397309新进交银施罗德启明混合型证券投资基金153.790.313645-0.11申万宏源证券有限公司109.010.222328新进信澳新能源产业股票型证券投资基金108.030.220331-0.21

筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为3.33万户，较一季度末增长了3581户，增幅12.05%；户均持股市值由一季度末的30.11万元下降至22.51万元，降幅为25.24%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。